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中央企业投资合规管理的新举措——对《关于中央企业加强参股管理有关事项的通知》解读

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更新日期:2020-07-02

来源:盈科律师事务所

Tips导读:

1、明确提出不得进行“名为参股合作、实为借贷融资”的参股合作

2、 强化股东权责监管,避免“只投不管”现象发生

3、 强化问责机制,实行终身追责

近年来,中央企业以参股等多种方式与各类所有制企业合资合作,对提高国有资本运行和配置效率、发展混合所有制经济起到了重要促进作用。但实践中也存在部分企业参股投资决策不规范、国有股权管控不到位等问题,影响国有资本配置效率,造成国有资产流失。为此,国资委发布了《关于中央企业加强参股管理有关事项的通知》(以下简称“通知”),从管资本为主的角度,对央企参股加强管理。因此,我们将从投资合规性的角度,对该通知事项的落实进行必要的解读。

一、明确提出规范参股投资的禁止性要求

通知中,国资委从规范企业主业投资方向、严格甄选合作对象、合理确定参股方式等几个方面明确提出了规范参股投资的要求。

(一) 不得为规避主业监管要求,开展中央企业投资项目负面清单规定的禁止类业务

针对一些企业在参股时进行非主业投资,反而使企业的主业发展受限等情况,国资委要求,企业应严格执行国有资产投资监督管理有关规定,聚焦主业,严控非主业投资。不得为规避主业监管要求,通过参股等方式开展中央企业投资项目负面清单规定的商业性房地产等禁止类业务。

(二) 不得选择与参股投资主体及其各级控股股东领导人员存在特定关系的合作方

在甄选合作对象方面,为避免利益输送,同时筛选优质的合作对象,应对合作对象进行充分尽职调查,通过各类信用信息平台、第三方调查等方式审查合作方资格资质信誉,选择经营管理水平高、资质信誉好的合作方。对存在失信记录或行政处罚、刑事犯罪等违规违法记录的意向合作方,要视严重程度审慎或禁止合作。不得选择与参股投资主体及其各级控股股东领导人员存在特定关系(指配偶、子女及其配偶等亲属关系,以及共同利益关系等)的合作方。

(三) 不得以“名为参股合作、实为借贷融资”的名股实债方式开展参股合作

从合理确定参股方式的角度说,国资委要求,结合企业经营发展需要,合理确定持股比例,以资本为纽带、以产权为基础,依法约定各方股东权益。不得以约定固定分红等“名为参股合作、实为借贷融资”的名股实债方式开展参股合作。

二、加强参股国有股权管理的要求

那么具体而言,通知在哪些方面提出了管理要求呢?针对中央企业在参股经营中的一些不规范问题,如为参股企业其他股东出资提供垫资,可能存在越级兼职等情况,国资委从各个方面对企业加强管理提出了要求。

(一) 从公司治理角度完善参股股权管理

首先,国资委要求企业应进一步完善审核决策机制。参股投资决策权向下授权应作为重大事项经党委(党组)研究讨论,由董事会或经理层决定,授权的管理层级原则上不超过两级。达到一定额度的参股投资,应纳入“三重一大”范围,由集团公司决策。

其次,企业应严格加强财务监管。加强运行监测,及时掌握参股企业财务数据和经营情况,发现异常要深入剖析原因,及时采取应对措施防范风险。加强财务决算审核,对于关联交易占比较高、应收账款金额大或账龄长的参股企业,要加强风险排查。对风险较大、经营情况难以掌握的股权投资,要及时退出。不得对参股企业其他股东出资提供垫资。严格控制对参股企业提供担保,确需提供的,应严格履行决策程序,且不得超股权比例提供担保。

第三,企业应加强领导人员兼职管理。中央企业及各级子企业领导人员在参股企业兼职,应根据工作需要从严掌握,一般不越级兼职,不兼“挂名”职务。确需兼职的,按照管理权限审批,且不得在兼职企业领取工资、奖金、津贴等任何形式的报酬和获取其他额外利益;任期届满连任的,应重新报批。参股经营投资主体及其各级控股股东领导人员亲属在参股企业关键岗位任职,应参照企业领导人员任职回避有关规定执行。

(二) 从规范产权管理角度完善参股股权管理

通知要求,企业应当严格按照国有产权管理有关规定,及时办理参股股权的产权占有、变动、注销等相关登记手续,按期进行数据核对,确保参股产权登记的及时性、准确性和完整性。参股股权取得、转让应严格执行国有资产评估、国有产权进场交易、上市公司国有股权管理等制度规定,确保国有权益得到充分保障。

与此同时, 加强无形资产管理,严格规范无形资产使用,有效维护企业权益和品牌价值。不得将字号、经营资质和特许经营权等提供给参股企业使用。产品注册商标确需授权给参股企业使用的,应严格授权使用条件和决策审批程序,并采取市场公允价格。

(三) 从依法履行股东权责角度完善参股股权管理

为实现国有资产保值增值的目的,参股企业应按照公司法等法律法规规定,依据公司章程约定,向参股企业选派国有股东代表、董事监事或重要岗位人员,有效行使股东权利,避免“只投不管”。加强对选派人员的管理,进行定期轮换。在参股企业章程、议事规则等制度文件中,可结合实际明确对特定事项的否决权等条款,以维护国有股东权益。

另外,国资委要求企业应注重参股投资回报,定期对参股的国有权益进行清查,核实分析参股收益和增减变动等情况。合理运用增持、减持或退出等方式加强价值管理,不断提高国有资本配置效率。对满5年未分红、长期亏损或非持续经营的参股企业股权,要进行价值评估,属于低效无效的要尽快处置,属于战略性持有或者培育期的要强化跟踪管理。

三、监督问责机制的功效的发挥

在加强管理的同时,对于确有涉嫌违规经营问题的,国资委要求参股企业内部应充分发挥问责机制的功效,同时,如果确有经营管理有关人员违反规定,未履行或未正确履行职责,在经营投资中造成国有资产损失或其他严重不良后果,应予以追责。

企业应将参股经营作为内部管控的重要内容,建立健全以风险管理为导向、合规管理监督为重点的规范有效的内控体系。对各级企业负责人开展任期经济责任审计时,要将其任期内企业参股投资、与参股企业关联交易等有关事项列入重点审计内容。

与此同时,通知还规定,参股经营中造成国有资产流失或者其他严重不良后果的,要按照《中央企业违规经营投资责任追究实施办法(试行)》等有关规定,对相关责任人给予严肃处理,并实行终身追责;涉嫌违纪违法的,移送有关部门严肃查处。

综上可见,国资委对于央企参股企业中出现的一些问题有着清楚的认识,并且提出了极具针对性的举措,对参股的必要性、规范性和完善性都提出了很高的合规要求。从国企改革的趋势看,这些新的合规要求在各级地方国资委对所辖国企的管理中也会逐步体现。

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